#18 1️⃣ Bitcoin et l’éthique musulmane
Ce que tout musulman doit savoir à minima concernant bitcoin et ses usages.
Qu’est-ce que Finance etik ? 🤔
Assalam o aleykoum,
Bienvenue sur la newsletter Finance etik® dédiée à la finance islamique et aux informations sur les produits ou services licites selon la religion musulmane.
Ici on parle éducation financière et éthique musulmane, donc si ces sujets t’intéressent, laisse-moi te partager de façon simplifiée et avec bienveillance ce que tout musulman doit savoir concernant l’argent et l’usage qu’il doit en faire !
Je suis Malika et je partage ici à la communauté ce que j’ai pu trouver à travers mes différentes formations ou recherches en finance islamique. En plus d’être consultante dans différents domaines, dont la blockchain, je viens de valider mon Executive MBA en Finance Islamique 👩🏽🎓.
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Qu’est-ce que la finance islamique ? 🕌
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les initiatives de la communauté musulmane pour contribuer à nous sortir du Riba (crédit avec intérêts)
les news en bref du secteur de la finance éthique
Cet article est fourni à titre purement éducatif et informatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, un avis juridique d’un savant musulman, une recommandation ou une incitation à acheter, vendre ou détenir des actifs financiers, y compris le bitcoin ou toute autre cryptomonnaie. Les marchés financiers comportent des risques, et toute décision d’investissement doit être prise après une réflexion personnelle approfondie ou en consultant un professionnel qualifié. Je décline toute responsabilité en cas de pertes financières liées à l'utilisation des informations présentées.
1️⃣ Partie 1 : comprendre enfin bitcoin
🕓 8 min
Le sujet bitcoin revient sur toutes les lèvres à chaque fois que sa valeur atteint des sommets, ce qui est le cas actuellement. A l’heure où j’écris ces lignes, il est très proche d’être valorisé à 100 000 $ l’unité, d’où cet engouement des médias et surtout des particuliers.
Du coup, la communauté musulmane se pose aussi des questions : est-ce qu’il est permis d’acheter du bitcoin? Investir dans du bitcoin? Spéculer avec le bitcoin? etc.
Alors j’ai déjà écrit un article sur “Acheter du bitcoin” où j’explique son fonctionnement, je parle des avis juridiques et où je donne mon point de vue, qui n’engage que moi. Je te conseille de le lire si tu veux comprendre au moins comment il fonctionne avec un exemple concret.
Je te propose une série d’articles où on va parler plus en détails de bitcoin et te fournir les informations nécessaires pour comprendre son fonctionnement et les avis de nos savants sur le sujet.
👩🏽💻 Si tu as la flemme de lire, tu peux aussi t’inscrire au prochain atelier “Initiation cryptos” du 15 décembre 2024 de Sabria où j’interviens pour expliquer les concepts liés au Web3 avec tout un passage sur bitcoin (partenariat commercial).
Pour les autres cryptos, j’ai écrit deux articles si ça t’intéresse, un article sur la licéité des cryptos et un autre sur le staking. Je te conseille de les consulter pour mieux comprendre le monde des cryptos et de la blockchain.
C’est quoi bitcoin ?
Bitcoin (BTC) a été conçu pour créer une monnaie électronique permettant des paiements directs entre deux personnes, sans passer par une banque ou un intermédiaire. Il s'agit à la fois d'une monnaie électronique (bitcoin) et d'un système informatique (Bitcoin), comme l'a décrit son inventeur, Satoshi Nakamoto, dans son livre blanc (white paper).
La technologie de la blockchain, qui sous-tend le bitcoin, assure des transferts de manière sécurisée et décentralisée, éliminant le besoin d'un intermédiaire central pour valider les transactions.
🔒Le terme "cryptomonnaie" provient de l'utilisation de technologies cryptographiques avancées qui garantissent la sécurité, la décentralisation et la fiabilité du réseau Bitcoin.
Je t’ai mis un exemple concret dans la newsletter “Acheter du bitcoin” si tu veux comprendre comment se passe une transaction sur la blockchain.
Bitcoin est donc la première expérience aboutie d’une monnaie numérique décentralisée qui ne dépend pas d’une autorité centrale comme une banque centrale ou un gouvernement mais qui émane d’une “initiative privée” de son inventeur désigné sous le nom “Satoshi Nakamoto”. Arte a réalisé une série documentaire sur le sujet “Le mystère Satoshi : enquête sur l'inventeur du bitcoin” que je te conseille de regarder.
Depuis 2009, Bitcoin est utilisé pour des transactions à travers le monde. Son réseau a fonctionné de manière continue sans coupure majeure ni compromis de sécurité en presque 16 ans d’existence. Mais son utilisation a dépassé celui d’être une monnaie alternative pour devenir aussi un instrument financier très spéculatif.
Pourquoi on s’intéresse au bitcoin?
Depuis sa création, le prix du bitcoin a connu une croissance spectaculaire, mais aussi des fluctuations importantes comme tu peux le voir sur ce graphique.
Bitcoin est passé d'une simple expérience quasiment sans valeur à une monnaie connue et utilisée dans le monde entier. Sa rareté et son potentiel de hausse attirent de plus en plus d'investisseurs, même si son prix peut beaucoup varier.
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Mais du coup c’est une monnaie ou un actif financier?
On peut dire qu’il est considéré à la fois comme une monnaie alternative et un actif financier. De nombreux économistes classiques et contemporains (A.Smith, J.M. Keynes, L. Mises etc.) considèrent que pour qu’un actif soit reconnu comme une monnaie, il doit remplir les trois fonctions fondamentales, et bitcoin réussi quasiment à remplir les trois :
🟢 moyen d’échange : bitcoin est utilisé comme moyen d’échange pour acheter des biens et des services, tant en ligne que dans des commerces physiques (dernier exemple en date chez les grands magasins Printemps);
🟢 réserve de valeur: bitcoin est souvent qualifié d’"or numérique" en raison de sa rareté (offre maximale de 21 millions de BTC), bien que sa volatilité puisse être un inconvénient à court terme, de nombreux investisseurs le considèrent comme une réserve de valeur fiable sur le long terme, plus que l’euro ou le dollar;
🟠 unité de compte : bien que la majorité des biens soient encore fixés en monnaies fiat (euros, dollars), dans certaines communautés ou marchés spécialisés (comme les plateformes d’échange crypto), bitcoin est utilisé directement pour évaluer la valeur des biens.
Bitcoin est devenu un instrument financier, son volume d’échange journalier est élevé, il était en moyenne autour de 70 de milliards € par jour en novembre 2024, plus parfois que certaines actions comme APPLE ou TESLA ou même le CAC 40 (l’indice boursier qui représente les 40 plus grandes entreprises cotées en France).
Mais tu te doutes bien qu’il ne s’agit pas uniquement de bitcoins dépensés pour des biens ou services, c’est surtout pour du trading entre cryptoactifs (achat et vente de cryptos).
On peut même le qualifier d’actif hautement spéculatif, en raison de sa forte volatilité, marquée par d'importantes fluctuations à la hausse ou à la baisse de son prix. Le marché des cryptomonnaies, accessible 24h/24 et 7j/7, est continuellement "tradé" par des investisseurs cherchant à profiter de ces variations de prix.
On a donc affaire à un actif qui peut être à la fois monétaire et financier, mais pour un musulman, selon l’avis du savant qu’il va choisir de suivre, son utilisation doit impérativement être conforme à la charia, en évitant notamment les activités spéculatives, le riba (intérêt) et toute transaction non conforme à l’éthique musulmane.
Pourquoi inventer bitcoin?
On me pose souvent la question de l’utilité et de l’origine de bitcoin? Après tout, on a déjà des monnaies ? Derrière bitcoin, il y a des courants de pensée ou idéologies sur une certaine idée de la monnaie et des libertés individuelles:
Les crypto-anarchistes qui reprennent les idées des anarchistes, à savoir la résistance face à la surveillance des gouvernements ou des institutions. L’inventeur de bitcoin faisait partie des cypherpunks, un groupe d’activiste crypto-anarchistes.
L’école de pensée autrichienne d’économie dont les économistes pensent entre autres que la monnaie doit émerger naturellement du marché en tant que bien économique doté d'une utilité intrinsèque, ils rejettent l'idée d'une création monétaire centralisée ou étatique.
Le courant de pensée du libertarianisme : philosophie politique qui valorise la liberté individuelle, la responsabilité personnelle et la limitation du rôle de l’État dans les affaires personnelles et économiques et donc monétaires.
Côté technique, bitcoin regroupe 40 années de ce qu’on pourrait qualifier de recherches et développement. La prouesse de Satoshi Nakamoto a été d’utiliser des innovations ou de tirer des leçons de certains échecs afin de pouvoir créer le premier système de monnaie électronique basé sur la technologie de la blockchain.
La préhistoire de bitcoin de 1974 à 2009 - Crédit : Ansel Lindner & btcmrkts
Quand tu lis le white paper de “Satashi Nakamoto”, il a conçu bitcoin pour :
Éliminer la dépendance aux intermédiaires financiers.
Proposer un système de paiement pair-à-pair (peer-to-peer) entre les individus.
Éviter les fraudes et les annulations de paiements après qu'ils aient été effectués.
Créer une monnaie numérique résistante à la censure.
Offrir une alternative à la création monétaire inflationniste.
Clairement, c’est un concurrent à la philosophie et au fonctionnement de notre système monétaire actuel, qu’on qualifie communément de système de “monnaie-dette”. Bitcoin est souvent attaqué, Christine Lagarde, présidente de la Banque Centrale Européenne (BCE) disait que les “cryptomonnaies ne valent rien” et dernièrement un rapport de la BCE préconisait l’interdiction du bitcoin, c’est peut-être lié à notre prochain euro numérique…
Pour rappel, notre monnaie est principalement créée par les banques commerciales lorsqu'elles accordent des crédits, ce qui génère de la "monnaie-dette”, dans un système monétaire défini et régulé par les banques centrales.
Pour simplifier, plus la quantité de monnaie en circulation augmente rapidement par rapport à la croissance de l'économie réelle, plus sa valeur risque de diminuer. On parle alors d'inflation ou de dévaluation car une création excessive de monnaie réduit le pouvoir d'achat de celle-ci.
Je vois souvent passer cette image qui peut résumer l’évolution du pouvoir d’achat des Américains et surtout la valeur du dollar comparé au bitcoin.
Crédit : Accreditus
Tu vas me dire mais pourquoi émettre plus de monnaie si ça lui fait perdre de sa valeur? Cet article du Ministère de l’Économie te donne des informations concernant la création monétaire en France avec un passage intéressant :
“Néanmoins, la banque centrale peut créer indirectement de la monnaie en finançant le déficit budgétaire. C'est ce que l'on appelle « faire marcher la planche à billets ».
Pour faire très simple, quand un État veut financer ses dépenses, il émet de obligations d’État qui sont des titres de dette où l’État promet de rembourser l’investisseur avec des intérêts après une période donnée.
Si l'État ne trouve pas d'acheteurs, notamment lors de crises, la banque centrale peut intervenir, ce fut le cas récemment pendant le COVID par exemple. La banque centrale achète alors directement ces obligations d'État, pour cela, elle crée de la monnaie (la fameuse la planche à billets). Cette monnaie nouvellement créée est utilisée pour financer les dépenses publiques.
Cela peut entrainer 3 conséquences; l’inflation (hausse des prix), la baisse de la valeur de la monnaie, la perte de confiance dans la stabilité d’un pays. Et bien sûr augmenter la dette de l’État.
Tu peux regarder par exemple l’horloge de la dette américaine en direct sur ce site, les chiffres sont extrêmement élevés : plus de 36 000 milliards $ de dettes !
La promesse de Bitcoin c’est de proposer une alternative radicale au système monétaire actuel en offrant un modèle décentralisé, transparent et résistant à la censure.
Du coup, tu vas avoir plusieurs types d’utilisateurs:
Bitcoins maximalistes qui adhèrent pleinement à la vision de bitcoin
Traders qui tirent profit de la volatilité de bitcoin
Institutionnels pour diversifier leur portefeuille
Spéculateurs novices qui sont là par effet de mode
etc…
Qu'en pensent nos savants?
Les différents articles et avis juridiques que j’ai pu consulter dégagent 3 visions sur bitcoin :
Ceux qui interdisent d’utiliser bitcoin qu’ils jugent illicite avec les arguments suivants : pas d’États derrière, pas d’existence physique, trop de volatilité, une utilisation par des criminels.
Ceux qui autorisent bitcoin car ils le considèrent soit comme une monnaie électronique, soit comme un moyen d’échange ou de paiement digital ou un actif digital.
Ceux qui déconseillent d’utiliser bitcoin car encore incertain pour eux en l’état, voire interdit dans leur pays, et par précaution demandent aux musulmans de s’en éloigner notamment en l’absence de régulation ou de recul sur le sujet.
Les savants ont cherché à définir bitcoin; est-ce un bien avec une valeur légale (Mal Moutaqqawwum), une monnaie coutumière (Al Thalam Al Urfi), un bien avec une utilité (Mal Urfi) etc. ?
Je te parlerai de tous ces concepts et l’avis des savants contemporains la semaine prochaine dans une partie 2 car le sujet est trop vaste pour être traité dans une seule newsletter!
En attendant, tu peux approfondir le sujet avec ces différents livres, articles, vidéos sur bitcoin :
Le livre référence : The Bitcoin Standard, mais aussi le livre The Fiat Standard de Saifedean Ammous (en français chez ton libraire)
Conférence “Cryptos : Enjeux éthiques et perspectives” organisée par le MBA Finance Islamique et Financia Business School.
Investir dans les Cryptomonnaies Halal ou Haram ? avec Boubkeur Ajdir sur la chaîne YouTube de L’investisseur Musulman.
Wa Allâhou A’lam ! (Et Dieu est Plus Savant)
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Et n’oublie pas la zakat !
Si tu détiens des cryptos, tu dois vérifier si tu dois les intégrer ou non dans le calcul pour savoir si tu dois payer la Zakat ou pas. Généralement, les tokens “currency”(monnaie comme bitcoin) ou les “stablecoins” (équivalent des dollars ou euros) sont “zakatables.
Je t’invite à consulter un article du Mufti Faraz Adam sur le sujet ou une vidéo où il explique l’application de la Zakat sur les cryptoactifs. Il existe également un document sur le sujet du Mufti Billal Omarjee, un des membres du Shariah Governance Board de la plateforme MRHB DeFi dont je t’ai déjà parlé.
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Le PERin, la solution de financement mourabaha, une solution de staking crypto conforme, une activité professionnelle licite, une plateforme de cryptoactifs qui propose des cryptos conformes, une assurance frais obsèques licite, des pratiques commerciales licites, la SCPI, le crowdfunding, Bitcoin, la bourse, l’assurance-vie, l’or d’investissement et le compte courant halal, autant d’alternatives qui sont accessibles pour éviter le Riba dans ton quotidien.
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🔎Disclaimer : Les informations partagées dans cette newsletter est le reflet de notre expérience et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, je te conseille toujours de faire tes propres recherches (DYOR : DO YOUR OWN RESEARCH). De plus, je ne suis pas savante et je te partage ce que j’ai appris à travers mes différentes formations et recherches, je te conseille aussi de vérifier de ton côté 😌.