#16 📈 Les rendements passifs avec des cryptos c'est possible ?
Et surtout comment le faire de manière licite pour les musulmans.
Qu’est-ce que Finance etik ? 🤔
Assalam o aleykoum,
Bienvenue sur la newsletter Finance etik® dédiée à la finance islamique et aux informations sur les produits ou services licites selon la religion musulmane.
Ici on parle éducation financière et éthique musulmane, donc si ces sujets t’intéressent, laisse-moi te partager de façon simplifiée et avec bienveillance ce que tout musulman doit savoir concernant l’argent et l’usage qu’il doit en faire !
Je suis Malika et je partage ici à la communauté ce que j’ai pu trouver à travers mes différentes formations ou recherches en finance islamique.
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📈 Les rendements “passifs” avec tes cryptos 📈
🕓 4 min
Le sujet des cryptos intéresse de plus plus le grand public, musulmans y compris. Il y a des possibilités d’investissement pour les musulmans dans certains produits de la finance décentralisée (DeFi), encore faut-il savoir détecter les façons de générer des revenus de manière licite. J’ai publié dernièrement trois articles qui parlent des cryptos, le premier sur Bitcoin où je te partage mon avis sur sa permissibilité du point de vue de l’éthique musulmane, le deuxième sur la licéité des cryptos et le dernier sur le staking. Je te conseille de les consulter pour mieux comprendre les cryptos et la blockchain.
Comme nous l’avions vu pour le staking dans une précédente newsletter il est possible de gagner des récompenses en cryptos lorsque tu votes et participes à la gouvernance de la plateforme. On parle aujourd’hui de yield farming, un des services financiers qui sont proposés au sein de la finance décentralisée ou DeFi.
Le yield farming est un concept de finance décentralisée (DeFi) où on fait travailler tes cryptos pour toi en échange de récompenses. Pour cela, on peut passer par des Liquidity Pool qu’on peut traduire par “pool de liquidité” ou “réservoir de liquidités”. Ces Liquidity Pool permettent des échanges entre cryptos (ou swaps), elles sont généralement constituées d’une paire de cryptos.
Ces liquidity pool permettent aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies directement sans passer par des intermédiaires comme des plateformes d’échanges centralisées type Binance ou autre. Chaque échange effectué dans le pool génère des frais de transaction. Ces frais sont redistribués aux fournisseurs de liquidité (ceux qui ont déposé les cryptos dans le pool), proportionnellement à leur part dans le pool. Cette part est appelée LP tokens. Elles te donnent le droit à ces récompenses.
Les Liquidity Pool peuvent aussi être utilisées pour des transactions financières où les fournisseurs de cryptos vont gagner des intérêts ou de récompenses.
D’un point de vue de notre éthique musulmane, le yield farming va poser principalement les soucis suivants:
❌ l’utilisation de crytpos qui n’ont pas été approuvées par un Comité Charia comme licites;
❌ la présence de riba avec les intérêts générés;
❌ la participation à la validation de transactions liées à des pratiques illicites (paiement d’intérêts etc.).
Comme pour le staking il est compliqué de faire la différence entre les récompenses, les intérêts et comprendre pour un musulman s’il est licite de participer à ces Liquidity Pool pour faire du rendement avec ses cryptos.
Encore une fois, il faut que tu t’interroges sur le but de cet investissement et avoir conscience que les cryptos sont très volatiles. A moins d’être formé en cryptos, en finance décentralisée et en fiq al mouamalat, il est assez complexe de déterminer quels produits ou services financiers de la DeFi sont en conformité avec l’éthique musulmane. Fort heureusement, il existe des plateformes qui effectuent le travail d’analyse pour nous afin de proposer aux musulmans des produits conformes.
Je t’en ai déjà parlé, il existe depuis 2021 la plateforme MRHB DeFi, un écosystème de finance décentralisée halal. La plateforme propose différentes fonctionnalités, produits ou services financiers en conformité avec l’éthique musulmane.
Parmi les produits proposés par MRHB on trouve EMPLIFAI, Earnings Amplified with Algorithms & AI, une plateforme qui permet d’avoir des revenus “passifs” tout en étant conforme avec l’éthique musulmane. EmplifAI a été approuvé par leur Shariah Governance Board ainsi que par le Shariyah Bureau Review et fait partie de leur stratégie pour compléter l’écosystème de MRHB.
EMPLIFAI est conçu pour générer des revenus principalement à partir des activités de la DeFi comme le yield farming, le liquidity minning (liquidity pool), les frais de “bridge protocol” et les opportunités d’arbitrage. Pour faire simple, le but est de générer des revenus sur des services financiers de la DeFi tout en restant en conformité avec le droit musulman. Tu peux consulter la documentation de EMPLIFAI sur le site pour en savoir plus.
Du coup, EMPLIFAI te permet de placer dans des “vaults” des cryptos pour générer des revenus passifs. Les vaults ci-dessous montrent un exemple avec les cryptos BUSD et la paire BUSD/USDT.
Ces vaults détaillent le ROI (retour sur investissement) et la TVL (Total Locked Value ou valeur totale des actifs) qui reflète la somme de toutes les cryptos que les utilisateurs ont déposé, lorsque la TVL est élevée, cela montre que le protocole a une grande quantité de liquidités et qu’il est très populaire auprès des utilisateurs.
Tu as aussi le prix; le vault token price, il correspond à la valeur de chaque part dans le vault. Il indique la valeur actuelle de chaque token dans le vault. Ce prix augmente au fur et à mesure que le vault génère des rendements. La compound period indique la fréquence à laquelle les récompenses générées par les vault tokens sont récoltées et réinvestis dans le vault pour maximiser les rendements.
Il y a également des frais de dépôts, qui sont déduits à chaque dépôt et les frais de performance, prélevés uniquement sur les gains réalisés.
Les dépôts et les retraits peuvent se faire à tout moment, les cryptos ne sont pas bloqués et l’utilisateur est libre dans son choix d’investissement.
EMPLIFAI a lancé la version pour les particuliers, une version pour les professionnels et les institutions est également prévue par la plateforme.
Comment ça fonctionne ?
Personnellement, j’ai ouvert le Sahal wallet il y a quelques mois ce qui me permet d’accéder aux produits comme EMPLIFAI. Les vaults sont accessibles sur le téléphone via l’application mobile ou directement sur la plateforme web en connectant le sahal wallet. EMPLIFAI est en cours de lancement, le choix des vaults peut varier. Tu as une démonstration sur leur chaine YouTube.
Est-ce que c’est licite ?
Les produits ou services qui sont présents sur la plateforme MRHB DeFi ont été revus par leur Shariah Governance Board. Pour EMPLIFAI, il a été également certifié par le Shariyah Bureau Review, société de conseil spécialisée dans les services de conformité à la charia, afin d’appuyer le travail des équipes de MRHB DeFi. Dans le cas de EMPLIFAI, c’est le contrat moudaraba qui est appliqué (Sharia standard n°13). Tu fournis la liquidité en cryptos en tant qu’investisseur ou Rab al-Mal et l’algorithme et le smartcontract d’EMPLIFAI agissent comme gestionnaire de fonds ou Moudharib. Il y a également le concept de hiba (don) qui est utilisé pour les récompenses additionnelles offertes parfois volontairement par les gestionnaires des fonds ou le protocole.
De plus, le concept de al Ujrah An Al Khidmah sert à justifier les frais de service prélevés dans le cadre des activités de la plateforme. Ce principe, en finance islamique, permet de facturer des frais pour des services rendus (comme la gestion des dépôts, la fourniture de liquidités, ou l'utilisation des stratégies DeFi), en échange d'une rémunération justifiée par les efforts fournis par la plateforme.(Sharia standard n°28)
La fiscalité*
La fiscalité a évolué sur les cryptos ces dernières années et elle continue de s’adapter, si tu détiens des cryptos, la fiscalité qui va s’appliquer est celui “d’une cession onéreuse d’un actif numérique contre autre chose qu’un actif numérique”. A priori, si tu gardes tes cryptos sans les échanger contre des euros ou autres monnaies fiat, tu n’es pas imposé. Mais lorsque tu échanges par exemple des bitcoins contre des euros, cette opération est imposable, elle devra être déclarée et soumise au calcul de la plus-value.
Concernant le yield farming, il était question de taxer les gains passifs du yield farming sous le régime des bénéfices non commerciaux (BNC) ou de celui du régime fiscal de la plus-value avec la flat tax (taux forfaitaire de 30%), mais ce n’est pas encore très clair, techniquement il y a beaucoup de cas de figure. Tu peux télécharger ce guide pour en savoir plus.
*Fiscalité des résidents français.
💡 A ma connaissance, c’est le premier produit financier de la DeFi en yield farming que les musulmans peuvent utiliser pour générer des revenus en conformité avec l’éthique musulmane. Mais d’autres acteurs travaillent également dans l’écosystème de la blockchain pour nous proposer des produits conformes au niveau investissement, assurances, etc.
Voilà, tu en sais déjà un peu plus sur le yield farming et les revenus “passifs” avec les cryptos d’un point de vue de notre éthique musulmane!👌🏼
Ce sujet peut surement intéresser un des tes proches. Alors, n’hésite pas à le partager ! 📩
Et n’oublie pas la zakat !
Si tu détiens des cryptos en yield farming, tu dois vérifier si tu dois les intégrer ou non dans le calcul pour savoir si tu dois payer la Zakat ou pas. Généralement, les tokens “currency”(monnaie comme bitcoin) ou les “stablecoins” (équivalent des dollars ou euros) sont “zakatables”, les stablecoins sont des cryptos que tu retrouves beaucoup dans les liquidity pool. De plus, les récompenses sont généralement zakatables également.
Je t’invite à consulter un article du Mufti Faraz Adam sur le sujet ou une vidéo où il explique l’application de la Zakat sur les cryptoactifs. Il existe également un document sur le sujet du Mufti Billal Omarjee, un des membres du Shariah Governance Board de MRHB DeFi.
Passer par une plateforme cryptos reconnue pour être “sharia-compliant” pour avoir des revenus “passifs” te permettra d’éviter de tomber dans le Riba.
La solution de financement mourabaha, une solution de staking crypto conforme, une activité professionnelle licite, une plateforme de cryptoactifs qui propose des cryptos conformes, une assurance frais obsèques licite, des pratiques commerciales licites, la SCPI, le crowdfunding, Bitcoin, la bourse, l’assurance-vie, l’or d’investissement et le compte courant halal, autant d’alternatives qui sont accessibles pour éviter le Riba dans ton quotidien.
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🔎Disclaimer : Les informations partagées dans cette newsletter est le reflet de notre expérience et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, je te conseille toujours de faire tes propres recherches (DYOR : DO YOUR OWN RESEARCH). De plus, je ne suis pas savante et je te partage ce que j’ai appris à travers mes différentes formations et recherches, je te conseille aussi de vérifier de ton côté 😌.